Im gerade erschienenen Sachwert Magazin spricht Auvesta Vorstand Dr. Franz Hölzl über Fragen rund um die Anlageentscheidungen „Kaufen, halten oder verkaufen?“. Er geht dabei auch auf die Rolle von Emotionen bei Investitionsentscheidungen sowie die entscheidenden Faktoren beim Kauf von Sachwerten ein.

Schutz vor Kaufkraftverlust mit Edelmetallen

Im Interview wurde Dr. Hölzl nach den Ursachen für die hohe Volatilität der Märkte gefragt. Er betonte, dass Menschen sich derzeit mit Themen wie Inflation, Abschaffung von Bargeld und Unsicherheiten im Bankensektor befassen. Die hohe Inflation in der Eurozone und die Ereignisse im Bankenbereich lassen die Menschen besorgt um ihre Finanzen und den Wert ihrer Ersparnisse sein.

Zusätzlich erhöhen Bankenpleiten und die Möglichkeit einer Bargeldobergrenze die Unsicherheit unter den Bürgern. In solchen Zeiten hat sich Gold als sichere Anlage in wirtschaftlich unsicheren Zeiten bewährt, was durch den Anstieg des Goldpreises bestätigt wird.

Es wurde auch darüber gesprochen, wie Anleger ihr Vermögen in der aktuellen Situation schützen oder vermehren können. Dr. Hölzl wies darauf hin, dass große Finanzinstitutionen und Notenbanken weniger Kapital in Euro- und US-Dollar-Anleihen investieren, da diese Währungen im letzten Jahr an Kaufkraft verloren haben.

„Wenn wir nachdenken, wie wir unser Geld schützen können, sollten wir uns ansehen, wie große Finanzinstitutionen oder Notenbanken investieren.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

Gold und Silber in Zeiten hoher Inflation

In Zeiten hoher Inflation ist es wichtig, auf Sachwerte zu setzen, da diese ihren Wert behalten und nicht an Substanz verlieren. Gold wurde als eine der beliebtesten Anlageformen im Jahr 2022 im DACH-Raum bezeichnet. Es bietet sowohl Sicherheit als auch Rendite. Während Geld an Wert verliert, behält Gold seine Kaufkraft langfristig. Dabei bietet der Online-Handel insbesondere bei Gold und Silber die Möglichkeit, von Preisschwankungen zu profitieren und so physisches Eigentum aufzubauen.

Die große Bedeutung von Edelmetallen, insbesondere Gold, als Krisenschutz bestätigte Dr. Hölzl und zitierte den ehemaligen Notenbankchef Alan Greenspan, der betonte, dass Gold notwendig sei, um Ersparnisse vor der Enteignung durch Inflation zu schützen. Gold bietet langfristig Wertbeständigkeit im Gegensatz zu Papierwährungen oder Anleihen.

Die Nachhaltigkeit von Gold

Gold, das einmal abgebaut wurde, geht üblicherweise nie wieder verloren, denn Gold wird aufgrund seiner Wertigkeit niemals entsorgt, sondern immer wieder recycelt.

Außerdem legt die London Bullion Market Association (LBMA) hohe Standards für den globalen Handel von Edelmetallen fest. Sie achtet darauf, dass nur Gold ohne Kinderarbeit, ohne Menschenrechtsverletzungen sowie auch kein Gold aus Konfliktregionen verwendet wird.

„Wer LBMA-qualifizierte Barren bei seriösen Händlern kauft, der ist auf der sicheren Seite.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

Gold – wie geht es weiter?

Schließlich wurde Dr. Hölzl nach seinen Prognosen für die Zukunft von Sachwerten und Edelmetallen gefragt. Angesichts der aktuellen Diskussionen über eine Bargeldobergrenze in der EU könne die Bedeutung von Sachwerten weiter steigen, so Dr. Hölzl.

Er betonte, dass Edelmetalle wie Gold und Silber nicht nur weltweit in jede Währung umgetauscht werden können, sondern auch ihren Wert behalten, während Geldwerte an Kaufkraft verlieren können. In dieser unsicheren Zeit bieten Edelmetalle Schutz vor Vermögensverlusten und dienen als Absicherung gegen inflationäre Entwicklungen.

„Gold ist begrenzt und kann nicht künstlich produziert werden. Gold ist seit Jahrtausenden ein wertbeständiges Edelmetall und kann jederzeit weltweit in jede Währung getauscht werden.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

Hier geht’s zum vollständigen Interview:
https://www.auvesta.de/pdf/Sachwert_Magazin-03_2023-auvesta.pdf

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In dieser Zeit stieg die Inflation auf mehrere tausend Prozent pro Monat an, was dazu führte, dass das deutsche Papiergeld praktisch wertlos wurde. Die kompletten Ersparnisse und die Existenzgrundlage der Mehrheit der Bürger wurden so vernichtet.

Bei einer solchen Hyperinflation verliert das Geld seine Kaufkraft vollständig, da die Preise für Waren und Dienstleistungen sehr schnell und stark ansteigen.

Die Hyperinflation erreichte im November 1923 ihren Höhepunkt, als der US-Dollar im Vergleich zur Reichsmark auf 4,2 Billionen stieg. Dies bedeutete, dass eine Tasse Kaffee, die im Januar noch 1 Reichsmark gekostet hatte, im November 4,2 Billionen Reichsmark kostete. Ein Ei kostete 100 Milliarden Mark und ein Brot 200 Milliarden Mark.

„Die Geschichte des Papiergeldes ist leider immer wieder auch eine Geschichte der Geldentwertung.“

Jens Weidmann, ehem. Präsident der Deutschen Bundesbank und ehem. Vorstandsmitglied der BIZ

Heute, 100 Jahre später, sind die Bedingungen für eine Hyperinflation in Deutschland und anderen Ländern anders, aber es ist wichtig, die Gründe und Auswirkungen der Hyperinflation von 1923 zu verstehen, um die aktuellen Entwicklungen besser einordnen zu können.

Die Gründe für die Hyperinflation 1923 waren:

•             Reparationszahlungen nach dem Ersten Weltkrieg und die damit verbundenen Schulden

•             Druck der Regierung, um die Schulden zu begleichen, indem sie die Geldmenge erhöhte

•             Kriegsbedingte Produktionseinschränkungen und hohe Nachfrage nach Gütern

Nicht erst seit dem Ausbruch der Covid-19-Pandemie im Jahr 2020 haben viele Länder weltweit wieder massive Geldmengen in die Wirtschaft gepumpt, um den wirtschaftlichen Schaden zu begrenzen. Experten warnten daher schon lange davor, dass dies zu einer neuen Welle der Inflation führen wird.

So gibt es tatsächlich einige Gemeinsamkeiten zwischen 1923 und 2023:

•             Die Erhöhung der Geldmenge durch Regierungen und Zentralbanken

•             Staatliche Schulden und Haushaltsdefizite

•             Wirtschaftliche Herausforderungen aufgrund von Pandemien und Handelskonflikten

Genauso gibt es aber auch Unterschiede zur aktuellen Situation:

•             Fehlen eines Währungssystems wie dem Euro, das eine gemeinsame Geldpolitik hat

•             Stärkere Regulierung der Finanzmärkte und der Geldpolitik

•             Im Vergleich zu 1923 eine größere Verantwortung der Zentralbanken für die Kontrolle der Inflation

Die aktuelle Inflation ist zwar noch nicht so dramatisch wie die Hyperinflation von 1923, doch die Angst vor einer weiteren Eskalation bleibt bestehen. Die nach wie vor hohen Preise für Lebensmittel, Energie und Rohstoffe machen es für viele Menschen aktuell zu einer wichtigen Aufgabe, ihre Ersparnisse und ihr Vermögen zu schützen.

Viele Menschen sowie die Notenbanken kaufen auch in dieser Krise wieder Sachwerte wie Gold, um ihr Vermögen vor dem Kaufkraftverlust des Papiergeldes zu bewahren. Laut dem World Gold Council stieg die weltweite Goldnachfrage im Jahr 2022 im Vergleich zu 2021 um 18 Prozent.

Es gibt eine Parabel, die dieses Szenario sehr gut veranschaulicht:

Vor 100 Jahren vergrub ein Großvater eine Kiste mit Gold im Garten, während ein anderer Großvater zur gleichen Zeit eine Kiste mit Reichsmark vergrub. Im Jahr 2023 findet der Enkelsohn beide Kisten.

Welche Kiste ist wertvoller?

„Solange bei Kapitalforderungen der Negativsaldo von Zins und Inflation geringer ist als das, was ich hinterher herausbekomme, das heißt, dass die Inflation höher ist als der Ertrag, habe ich eine garantierte Vermögensvernichtung am Ende des Jahres und insofern bleibt nur Sachwert, Sachwert, Sachwert.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

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