Dieses Zitat wird John Pierpont Morgan, einem US-amerikanischen Unternehmer und der einflussreichste Privatbankier seiner Zeit, zugeschrieben und hat sich im Laufe der Jahrtausende immer wieder bestätigt.

Dafür steht auch der Goldstandard, der erstmals im späten 19. Jahrhundert eingeführt wurde. Er gewährleistete, dass eine Währung durch einen festen Goldbetrag abgesichert war. Papiergeld konnte also jederzeit gegen Gold eingetauscht werden, was ein Gefühl der Sicherheit und Vertrauenswürdigkeit in das Geldsystem schuf.

Ohne Goldstandard kann das Vertrauen in die Stabilität von Währungen vor allem in wirtschaftlich herausfordernden Zeiten stark schwanken.

Die Inflation sinkt zwar weiter, doch die von Zinshoffnungen und geopolitischen Sorgen befeuerte Rallye beim Goldpreis zeigt erneut, dass Gold als Absicherungsmittel für Zentralbanken genauso wie für das persönliche Portfolio vieler Privatpersonen alternativlos ist.

Eine Flut von Fiat-Währungen

Im Jahr 1971 hob der damalige US-Präsident Richard Nixon den Goldstandard, der die Währungen der Welt jahrzehntelang stabilisiert hatte, für die Welt völlig unvorbereitet auf.

Der Verlust des Goldstandards öffnete 1971 die Tür zu einer Flut von Fiat-Währungen, die von Regierungen reguliert und kontrolliert werden. Eine Fiat-Währung hat keinen eigenen Wert, sondern wird nur akzeptiert, weil die Regierung sie als gesetzliches Zahlungsmittel erklärt hat. Der Wert kommt somit nicht aus einem physischen Gut wie Gold, sondern aus dem Vertrauen der Menschen in diese Währung.

Ohne Goldstandard konnten Fiat-Währungen nun von den Regierungen nahezu uneingeschränkt gedruckt werden. Dies führte zu einem unkontrollierten Anstieg der Geldmenge und letztendlich zur Geldentwertung. Die Preise für Güter und Dienstleistungen sind dramatisch gestiegen, während der Wert des Geldes gesunken ist.

Die BRICS-Staaten verfolgen nun eine völlig andere Haltung: Der entwertete Dollar hat für sie seine Gültigkeit verloren. Es bleibt zu beobachten, wie viele Länder sich noch anschließen werden und inwieweit der Einfluss international steigen wird.

„Gold ist eine Währung. Es ist immer noch – nach allen Indizien – eine Premiumwährung. Keine Fiat-Währung, inklusive des Dollars, kommt ihm gleich.“

Alan Greenspan, Ex-Chef der US-Notenbank

Die Rolle der Notenbanken seit dem Verlust des Goldstandards

Notenbanken, wie die Federal Reserve in den USA oder die Europäische Zentralbank (EZB), haben die herausfordernde Aufgabe, die Geldmenge zu kontrollieren und die Preisstabilität zu wahren. Ein Gleichgewicht zu finden zwischen der Stabilisierung der Wirtschaft und der Vermeidung einer übermäßigen Geldentwertung scheint inzwischen so gut wie unmöglich zu sein.

Heute benötigt man erstaunliche 20 Dollar, um das zu erwerben, was man 1971 mit einem Dollar erwerben konnte. Und auch ein Blick auf die Immobilienmärkte zeigt uns, wie stark sich die Preise in den letzten Jahrzehnten erhöht haben. Was früher als erschwingliches Eigenheim galt, ist heute für viele Menschen kaum noch erreichbar.

Notenbanken setzen auf eine expansive Geldpolitik

Die Rolle der Notenbanken wird inzwischen immer lauter kritisiert. Viele befürworten eine stärkere Bindung an werthaltige Vermögenswerte wie Gold, um die Geldentwertung einzudämmen und das Vertrauen in das Geldsystem wiederherzustellen.

„Ohne Goldstandard gibt es kein sicheres Wertaufbewahrungsmittel und somit auch keinen Schutz vor Inflation. Daher macht es für die Notenbanken Sinn, die Währung indirekt durch Gold zu decken und der Währung somit eine gewisse Stabilität zu geben.“

Alan Greenspan, Ex-Chef der US-Notenbank

Dass viele Notenbanken in Krisenzeiten durchaus auch noch heutzutage auf Gold als Sicherheit setzen, zeigen die enormen Goldzukäufe der Notenbanken vor allem aus dem globalen Süden, den BRICS-Staaten sowie verschiedener arabischer Staaten in den vergangenen Jahren.

Jedoch haben sich die Notenbanken in den letzten Jahrzehnten vermehrt für eine expansive Geldpolitik entschieden, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und auf die wirtschaftlichen Krisen zu reagieren. Dies kann jedoch zu Vermögensblasen führen, wie wir es im Jahr 2008 bereits erlebt haben.

Auch im Frühjahr 2023 gab es eine Welle von Bankenpleiten in den USA und auch in der Schweiz musste eine Not-Fusion zweier Banken durchgeführt werden. Dies zeigt, dass eine gravierende Veränderung im globalen Finanzsystem scheinbar unvermeidlich bevorsteht. Diese wird nahezu die gesamte Bevölkerung betreffen, wobei viele nicht darauf vorbereitet sein werden.

Auswirkungen der Geldentwertung: Preisanstiege und Belastungen für die Menschen

Der extreme Anstieg der Lebenshaltungskosten durch eine Inflation, die es in diesem Ausmaß seit fast 100 Jahren nicht mehr gegeben hat, belastete die Menschen in den vergangenen 2 Jahren stark. Die Ausgaben für Grundnahrungsmittel und Energie explodierten, während die Löhne nicht in gleichem Maße gestiegen sind. Die Bürger mussten Ersparnisse aufbrauchen, sodass das Vertrauen in das Geldsystem seitdem immer weiter schwindet.

Darüber hinaus hat die Geldentwertung auch Auswirkungen auf die globale Wirtschaft. Insbesondere die deutsche Wirtschaft schrumpft aktuell bedenklich.

Einige argumentieren, dass der Verlust des Goldstandards notwendig war, um flexibler auf wirtschaftliche Krisen reagieren zu können. Doch die Realität zeigt, dass dies nur kurzfristige Effekte hat.

Die Geldentwertung eindämmen – Gold als Absicherung

Eine Rückkehr zu einem System, das auf werthaltigen Vermögenswerten wie Gold basiert, würde dazu beitragen, die Geldentwertung und die extremen Kaufkraftverluste einzudämmen und das Vertrauen in das Geldsystem und den Euro wiederherzustellen.

Die Weltwirtschaft ist allerdings auf das gegenwärtige Fiat-Geldsystem ausgerichtet, sodass eine derart einschneidende Umstellung unwahrscheinlich ist. Wie die Zukunft aussehen wird, hängt davon ab, ob nachhaltige Lösungen gefunden werden. Sonst könnte die Entwertung unseres Geldes noch weiter ansteigen.

Wenn man hingegen in die Vergangenheit schaut, dann konnte Gold tatsächlich die Kaufkraft erhalten.

Um die negativen Auswirkungen der Geldentwertung einzudämmen, wählen daher viele Menschen zu Recht nach wie vor Anlageformen in Sachwerte wie Gold und Silber. Sie bieten historisch belegt eine Absicherung gegen die Geldentwertung.

„Wenn ich die Kaufpreise für Kleidung oder für Brot vergleiche -nach der damaligen Kaufkraft und heute- und sagen kann, ich kann immer noch in etwa dieselbe Menge kaufen, wenn ich sage ein Ford T-Modell hat von der Kaufkraft her dieselbe Menge Edelmetall gebraucht wie heute ein Ford Focus, dann gibt’s eigentlich langfristig keine Alternative.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

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Laut den Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) wird Deutschland im Jahr 2023 das einzige Land unter den 22 untersuchten Staaten und Regionen sein, in dem das Bruttoinlandsprodukt (BIP) sinken soll

Die deutsche Wirtschaft stagnierte im zweiten Quartal 2023 und sank im dritten Quartal sogar wieder etwas. Die Aussichten für die zweite Jahreshälfte sind somit alles andere als rosig. Im Herbst wurde die bereits schlechte Prognose von Juli nochmals vom IWF nach unten korrigiert.

Diese düstere Prognose wirft ernste Fragen auf, warum Deutschland im Vergleich zu anderen Industrienationen derart ins Hintertreffen geraten konnte und was das nun für das Vermögen der Bürger bedeutet. Ein umsichtiger Vermögensschutz scheint für alle Bürger an Aktualität immer mehr in den Vordergrund zu rücken.

Geschwächtes Deutschland steht gegen den weltweiten Trend

Was ist los in Deutschland? Die ganze Welt – selbst Russland – wächst, aber der Abstieg der deutschen Wirtschaft scheint weiter Fahrt aufzunehmen. Warum kommt lediglich das einstige Vorzeigeland Europas nicht vom Fleck?

Andere Industrienationen haben die Krise, die durch die Corona-Pandemie und den Ukraine-Konflikt verursacht wurde und überall zu Lieferkettenunterbrechungen führte, demnach deutlich besser überwunden. Die Lieferketten haben sich inzwischen deutlich erholt, und der Dienstleistungssektor bleibt robust. Dennoch kämpft die deutsche Wirtschaft mit den Auswirkungen von Wettbewerbsnachteilen und hoher Energiekosten.

Während die Energiepreise weltweit schrittweise zurückgehen, sind sie in der Bundesrepublik immer noch höher als in den meisten anderen Ländern. Deutschland profitierte lange Zeit wie kein anderes Land von niedrigen Energiepreisen durch russische Gaslieferungen. Mit dem Ende der Nord-Stream-Pipelines und der Anpassung der Beschaffungspreise wird das Preisniveau für Unternehmen und die Bevölkerung weiterhin erheblich höher sein, was die Wettbewerbsfähigkeit stark beeinträchtigt.

Industrie und verpasste Investitionen als Ursache für deutsche Rezession?

Die anhaltende Schwächephase der deutschen Wirtschaft wird vor allem der Industrie zugeschrieben. Sinkende Aufträge und eine stagnierende Produktion machen deutlich, dass die Industrie die Herausforderungen nicht bewältigen kann. Eine Deindustrialisierung Deutschlands ist inzwischen in aller Munde.

Deutschland hat im vergangenen Jahrzehnt die Chance verpasst, entscheidende Investitionen zu tätigen, die für eine nachhaltige wirtschaftliche Entwicklung notwendig gewesen wären. Dies macht sich nun deutlich bemerkbar und die Auswirkungen der schwachen Weltwirtschaft und den gestiegenen Zinsen wirken sich nun hierzulande viel stärker aus als in allen anderen Nationen.

Der Ifo-Geschäftsklimaindex, der regelmäßig 9.000 deutsche Unternehmensmanager befragt, zeigt dies ebenfalls auf. Er sank in den letzten Monaten stetig und signalisiert eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage. Sowohl die aktuelle Geschäftslage als auch die Erwartungen gaben nach, und das Geschäftsklima in allen Sektoren verschlechterte sich.

Insbesondere die Industrie litt unter einer geringen Auslastung von Fabriken und Maschinen aufgrund abnehmender Aufträge. Die deutliche Anhebung der Leitzinsen durch die Europäische Zentralbank trifft außerdem die Baubranche besonders stark und auch energieintensive Betriebe wie beispielsweise Chemieunternehmen stellen wegen der höheren Strom- und Gaspreise deutlich weniger her.

Was die Situation in Deutschland noch schmerzhafter macht, ist der Vorwurf der Wirtschaftsforscher an die Bundesregierung, dass sie durch eine falsche Wirtschaftspolitik Bürger und Unternehmen noch zusätzlich verunsichere. Dies sei insbesondere bei der Energiepolitik zu beobachten.

Der Eindruck, dass Deutschland seinen Rückstand folglich auch im Jahr 2024 kaum kompensieren kann, wird somit abermals bekräftigt.

Vermögensschutz in Zeiten von Rezessionen

Die aktuellen Konjunkturprognosen für Deutschland sind somit besorgniserregend bis düster. Die Gefahr einer langanhaltenden Rezession ist sehr real. In einer Zeit, in der die wirtschaftliche Unsicherheit nach wie vor derart zunimmt, rücken Investitionen in sichere Anlagen wie Gold und auch Silber vermehrt in den Fokus.

Gold hat eine lange Geschichte als sicherer Hafen in unsicheren Zeiten und zieht die Menschen seit Jahrhunderten in seinen Bann. Doch warum ist Gold gerade in Zeiten einer Rezession so beliebt und wie verhält es sich im Vergleich zu anderen Anlageoptionen?

Gold vs. Aktien in einer Rezession: Eine starke Performance für Gold

Den Beginn einer Rezession zu erkennen, bringt einen erheblichen Vorteil mit sich. In einer Rezession zeigt sich Gold oft als die bessere Wahl im Vergleich zu Aktien. Ein beeindruckendes Beispiel dafür ist die letzte US-Rezession von Dezember 2007 bis Juni 2009. Während dieser Zeit verlor der S&P 500 rund 39 Prozent seines Wertes, während Gold einen Anstieg von etwa 27 Prozent verzeichnete.

Auch wenn die USA seit dem Ende des Goldstandards im Jahr 1971 sieben offizielle Rezessionen durchlebte, zeigte sich, dass Gold in diesen Phasen eine starke Performance aufwies. Sowohl zwölf Monate vor als auch zwölf Monate nach dem Eintritt in eine offizielle Rezession übertraf die Wertentwicklung von Gold deutlich die des S&P 500 – im Durchschnitt um etwa 50 Prozent. Im Gegensatz dazu schnitten Aktien in einer Rezession eher schlecht ab. Langfristig mögen Aktien Investitionsmöglichkeiten bieten, kurzfristig jedoch kann das Vorhandensein von Gold im Portfolio Verluste mindern.

„Wenn wir nachdenken, wie wir unser Geld schützen können, sollten wir uns ansehen, wie große Finanzinstitutionen oder Notenbanken investieren. (…) Dass die Anlage in Währungsanleihen trotz hoher Zinsen keinen Werterhalt darstellt, sondern real Vermögen vernichtet, das haben die Finanzinstitutionen und Notenbanken rund um den Globus erkannt.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

Zentralbanken und Investoren halten Gold bereits seit dem Jahr 2022 wieder für äußerst sinnvoll, und das zu Recht. In Zeiten einer Rezession dient Gold erwiesenermaßen als attraktiver Sicherheitsanker für das eigene Vermögen.

Gold als Sicherheitsanker für das Vermögen

Angesichts der Aussichten auf eine weiterhin recht hohe Inflation, der Energiekrise, der Gefahr eines Gasmangels und der Möglichkeit einer anhaltenden Rezession erscheint Gold im Jahr 2023 eine der sichersten Investitionen zu sein.

Wenn die wirtschaftliche Unsicherheit steigt und Zukunftsängste um sich greifen, geht es nicht nur darum, eine positive Rendite zu erzielen. Vielmehr geht es darum, das Vermögen zu schützen. In solchen Phasen greifen nicht nur die Notenbanken auf die älteste Währung der Welt zurück – Gold.

Fazit

Als Konjunkturschlusslicht besteht in Deutschland nun zusätzlich zur Inflation und den politischen Unsicherheiten auch noch die Gefahr einer langwierigen Rezession. Die Wichtigkeit der Vermögensabsicherung wird daher zunehmend in den Fokus rücken.

Die historische Performance von Gold in Rezessionsphasen und seine Rolle als Wertspeicher machen es zu einer geeigneten Option für alle, die ihr Vermögen schützen und langfristig werterhaltend anlegen möchten. Es lohnt sich daher, die Bedeutung von Gold und Silber im eigenen Portfolio zu überdenken und seine Funktion als Versicherung für das eigene Vermögen zu nutzen.

„Wenn ich heute ein Gramm Gold kaufe, ist es nach einem Jahr immer noch ein Gramm Gold. Das Gold wird nicht weniger und dadurch entsteht der Schutz für mein Vermögen.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

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