Satte 25 Prozent Plus seit Jahresbeginn – Die Rekordjagd bei Gold geht weiter.

Mit seinem 22. Allzeithoch des Jahres 2024 stand der Goldpreis am vergangenen Freitag kurz vor der 2.600 US-Dollar-Marke. Das bedeutet einen Preisanstieg von knapp 3 Prozent innerhalb einer einzigen Woche.

Die Vergangenheit zeigt – auf Zinssenkung kann Preisanstieg bei Gold um 6 Prozent folgen

Ein wesentlicher Treiber für den aktuellen Run auf das Edelmetall ist die Zinssenkung der EZB sowie die weit verbreitete Erwartung der Anleger, dass die US-Notenbank (Fed) diesem Kurs in dieser Woche folgen wird.

Auch wenn eine Zinssenkung bereits größtenteils eingepreist ist, bleibt Gold aufgrund seiner historisch starken Performance in Niedrigzinsphasen ein attraktives Investment.

In den letzten 25 Jahren hat sich eine klare Korrelation gezeigt:

Eine Zinssenkung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) um 0,25 Prozentpunkte führte in der Vergangenheit durchschnittlich zu einem Goldpreisanstieg von etwa 6 Prozent. Sollte die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten gar um mehr als 0,25 Prozentpunkte senken, könnte der Goldpreis ein neues Hoch von über 3.000 US-Dollar erreichen.

Stabilität bei Gold auch durch hohe Nachfrage im Osten

Neben der Zinspolitik der Notenbanken treiben nach wie vor auch geopolitische Unsicherheiten und die verstärkte Nachfrage durch Zentralbanken den Goldpreis an. Länder wie die Türkei, Indien und China gehören zu den größten Käufern des Edelmetalls.

Allein die Türkei erwarb im ersten Halbjahr 2024 insgesamt 44,7 Tonnen Gold.

Die Türkei hat kürzlich die Aufnahme in die Staatengruppe BRICS beantragt, die stetig wächst und sich als Gegengewicht zum Westen positioniert.

Diese Länder setzen unter anderem verstärkt auf Gold, um ihre Abhängigkeit vom US-Dollar langfristig zu verringern. Diese Käufe geben dem Goldpreis zusätzlich Stabilität und bieten Anlegern solide Gründe, auch bei steigenden Preisen weiterhin auf das Edelmetall zu setzen.

Sicherheit und Vermögensaufbau mit Gold und Silber

Besonders in unruhigen Zeiten spielen Überlegungen darüber, was geschehen könnte, wenn alle Besitztümer an Wert verlieren, eine bedeutende Rolle.

Dass Gold seit Jahrzehnten als sicherer Hafen auch und vor allem in Krisenzeiten gilt, hat sich inzwischen auch in der jüngeren Generation herumgesprochen.

Niedrige Zinsen verringern außerdem die Opportunitätskosten für zinslose Anlagen wie Gold und steigern die Attraktivität des Metalls trotz steigender Preise.

Mit der Möglichkeit, Preisschwankungen mit dem Switchen von Gold in Silber und umgekehrt zu nutzen, können Kunden bei Auvesta ihr Vermögen nicht nur schützen, sondern auch sehr einfach vermehren.

„Bei Edelmetallen gibt es zusätzlich die Möglichkeit, durch den Online-Handel jederzeit Gold zu verkaufen und dafür Silber zu kaufen. Also von Preisschwankungen zu profitieren und physisches Eigentum aufzubauen. Viele Auvesta-Kunden nutzen diese Möglichkeit; wir nennen es „Switch“. Edelmetalle liegen also nicht nur einfach in der Schublade oder im Hochsicherheitslager herum, sondern können durch den strategischen Handel online einfach aufgebaut werden.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

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Der Preis für Gold befindet sich schon seit März auf einem Höhenflug. Zuletzt hatte der Goldpreis Mitte Juli 2024 bei 2.483 US-Dollar ein Rekordhoch erreicht. Am vergangenen Freitag überschritt der Goldpreis nun sogar die markante 2.500-US-Dollar-Grenze.

Dies könnte nun den Weg für weitere Preissteigerungen auf bis zu 2.700 US-Dollar bis Anfang 2025 ebnen. Die Chancen dafür stehen sehr gut, denn nicht wenige Faktoren sprechen derzeit für neue Höchststände bei Gold.

Jetzt noch investieren oder ist es zu spät? Das fragen sich nun viele Goldkäufer.

Faktor: Geopolitische Unsicherheiten und globale Schuldenkrise

Der Goldpreis steigt gewohnheitsmäßig in Zeiten von vermehrten geopolitischen Krisensituationen und Spannungen, da Anleger dann weltweit auf Gold als „sicheren Hafen“ setzen.

Auch Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG weist in Interviews regelmäßig darauf hin, dass Gold gerade in Krisenzeiten wie eine Versicherung im Portfolio fungiert.

„Gold sehe ich als langfristiges Sicherheitsmittel und Vermögensschutz. Es ist wie eine Versicherung für Ihr Vermögen, insbesondere wenn Sie für Ihr Alter vorsorgen.“, so Hölzl.

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) warnt in ihrem neuesten Jahreswirtschaftsbericht in der Tat vor zahlreichen Risiken für das Finanzsystem und die Weltwirtschaft.

Vor allem das schwache Produktivitätswachstum und die enorme globale Verschuldung geben den Experten einen berechtigten Anlass zur Sorge.

Im Bericht steht, dass die öffentlichen Finanzen „eine der größten Bedrohungen für die makroökonomische und finanzielle Stabilität auf mittlere bis längere Sicht“ bilden.

Faktor: Goldkäufe der Zentralbanken

Auch die enorm hohen Goldkäufe der Zentralbanken in den letzten Jahren hatten große Auswirkungen auf die Entwicklung des Goldpreises.

Aktuell fällt auf, dass Chinas Zentralbank in den letzten zwei Monaten die Goldreserven offiziell nicht erhöht hat, nachdem sie zwischen November 2022 und April 2023 große Mengen Gold erworben hat. Dies ist vermutlich auf die hohen Preise und nicht auf einen Strategiewechsel zurückzuführen.

Ohne die chinesischen Käufe fehlt dem Goldmarkt zwar im Moment eine wichtige Stütze, jedoch bleiben andere Zentralbanken nach wie vor aktiv.

Laut der neuesten Umfrage des World Gold Council beabsichtigen 29 Prozent der Zentralbanken, ihre Goldreserven in den nächsten zwölf Monaten zu erhöhen – dies wäre der höchste Wert seit 2018.

„Wenn wir nachdenken, wie wir unser Geld schützen können, sollten wir uns ansehen, wie große Finanzinstitutionen oder Notenbanken investieren.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

Faktor: Auswirkungen von Zinssenkungen der Fed und der EZB

Die sich abzeichnende Zinssenkung in den USA im September 2024 könnte einen erneuten Anstieg der Inflation zur Folge haben. Bereits die hohe Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen hat den Goldpreis schließlich sichtbar beflügelt, denn Gold erscheint für viele Anleger in einem Niedrigzinsumfeld attraktiver.

Sollten die Zinsen in der Eurozone ebenfalls gesenkt werden, könnten Zinsprodukte auch hierzulande schnell unattraktiver werden und die Nachfrage nach Gold noch weiter steigen lassen.

Somit spricht in diesem Jahr einiges für eine noch weiter steigende Goldpreisentwicklung.

Wie Goldkäufer Kursschwankungen zum Vermögensaufbau nutzen können

Goldkäufer stellen sich bei steigenden Preisen häufig die Frage, ob man dennoch Gold kaufen soll und Interessierte befürchten, dass es jetzt zu spät für einen Einstieg ist.

Aber auch bei steigendem Goldpreis können Edelmetallkäufer ihr Vermögen mit einer einfachen Strategie schützen und nach wie vor aufbauen:

Neben Gold hat sich auch Silber über die Jahre bewährt und unter der Einbeziehung von Silber können Marktchancen sehr einfach mithilfe der sogenannten Gold-Silber-Ratio genutzt werden.

Die Ratio zeigt an, ob gerade Gold oder Silber günstiger ist. Dementsprechend kann Gold zu Zeiten, in denen es teurer als Silber ist, entsprechend in Silber geswitcht werden. Später, wenn sich das Preisverhältnis gedreht hat, wird das Silber dann zurück in Gold geswitcht.

Auf diese Art und Weise kann optimal von Preisschwankungen bei Gold und Silber profitiert und das physische Edelmetallvermögen aufgebaut werden. Auvesta-Kunden können innerhalb ihres Golddepots per Knopfdruck gemäß der Gold-Silber-Ratio zwischen Gold und Silber switchen oder sogar switchen lassen.

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Gleich am darauffolgenden Tag stieg der Preis noch weiter an und knackte das Allzeithoch aus dem Sommer 2020 mit 2.075 USD pro Unze Gold dann am 4. Dezember 2023 mit einem Preis von 2.135 USD pro Unze. Damit ist der Goldpreis in den letzten 2 Monaten um mehr als 14 Prozent angestiegen. Ende des Jahres 2022 kostete eine Unze Gold hingegen nur etwa 1.800 USD.

Die Attraktivität von Gold steigt in Krisenzeiten

Gold ist äußerst vielseitig als Anlageoption, da es sowohl ein Sachwert zur Absicherung des Vermögens ist als auch zum Erhalt der Kaufkraft geeignet ist. Somit ermöglicht es eine wirksame Diversifizierung und das ganz besonders während finanzieller Turbulenzen.

Gold gewinnt somit auch aktuell rasant an Attraktivität, was vor allem an den wachsenden Erwartungen von Zinssenkungen im kommenden Jahr liegt aber wohl auch an dem besorgniserregenden Konflikt in Nahost.

Der jüngste Anstieg des Goldpreises wurde am Markt ebenfalls mit wachsenden Bedenken über die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung erklärt, denn die Steigerung des Goldpreises verdeutlicht die befürchtete Konjunkturschwäche.

Die aktuell steigenden Preise sollten jedoch keinesfalls von regelmäßigen Goldkäufen abhalten, wenn man sein Vermögen schützen möchte. Wer langfristig und regelmäßig Gold kauft, sichert seine Kaufkraft.

„Wenn ich Geld erst anspare und dann einmalig Gold kaufe, dann kann ich Glück haben und einen relativ günstigen Kurs erwischen. Ich kann aber auch Pech haben und einen relativ hohen Kurs erwischen. Beim regelmäßigen Kauf von Edelmetallen nutze ich automatisch den Cost-Average Effekt.“

Dr. Franz Hölzl im Neujahrs-Interview 2022

Mögliche Zinssenkung durch die Notenbanken in 2024

Der Zinsgipfel in den USA könnte tatsächlich erreicht sein und die Aussage der US-Notenbank sowie der EZB, dass die deutlich gestiegenen Zinsen zur Inflationsbekämpfung für einen längeren Zeitraum auf einem hohen Niveau bleiben würden, sich als für die Wirtschaft nicht haltbar erweisen.

Es scheint aktuell so, dass die US-Notenbank (Fed) ihr Ziel, die Inflation zu senken, weitgehend erreicht hat, ohne dabei das Wirtschaftswachstum stark zu bedrohen. Bei einem Wirtschaftswachstum von ca. 2,1 Prozent in diesem Jahr sank die US-Inflationsrate von 7,7 Prozent im Oktober 2022 auf 3,2 Prozent im Oktober 2023. Im Juni 2022 erreichte sie noch besorgniserregende 9,1 Prozent.

Schwächere Wachstumsprognosen für 2024, die extrem hohe Verschuldung der USA sowie die rückläufige Inflation könnten die Fed somit dazu veranlassen, eine Kehrtwende in der Zinspolitik zu beginnen. Der aktuelle Zinssatz ist mit 5,25 bis 5,5 Prozent der höchste seit 22 Jahren. Eine Senkung um wenigstens 0,25 Prozent liegt damit nicht im Bereich des Unwahrscheinlichen.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass die Europäische Notenbank (EZB) dann folgen wird, auch wenn sich die Situation derzeit in der EU anders zeigt. Bisher ist sie stets den Entscheidungen der Fed gefolgt – sowohl bei der Zinserhöhung als auch bei der Entscheidung, die Zinsen vorerst nicht mehr weiter zu erhöhen.

In der EU verzeichnete die Inflationsrate von Oktober 2022 zum Oktober 2023 zwar ebenfalls einen starken Rückgang von 10,4 auf 2,9 Prozent. Das Wirtschaftswachstum ist jedoch mit in etwa 0,6 Prozent im Jahr 2023 erheblich geringer im Vergleich zu den USA.

Deutschland – das Sorgenkind der EU

Laut der aktuellen IWF-Prognose droht Deutschland als Konjunkturschlusslicht der EU eine langwierige Rezession. Der Ifo-Geschäftsklimaindex, der regelmäßig 9.000 deutsche Unternehmensmanager befragt, lässt dies ebenfalls befürchten.

Deutschlands erdrückende Staatsschulden und das rückwirkende Aussetzen der Schuldenbremse für 2023 und wahrscheinlich auch für 2024 macht die Situation noch bedrückender. In anderen EU-Ländern ist die Verschuldung gar noch dramatischer.

Außerdem verzeichnet Deutschland aktuell eine kontinuierliche Zunahme seiner Staatsverschuldung, die von einem Rekord zum nächsten führt. Dies ist vorrangig auf die Auswirkungen der Pandemie zurückzuführen, jedoch spielen auch versäumte Strukturreformen und Sparbemühungen eine bedeutende Rolle.

Die Kombination aus bescheidenem Wirtschaftswachstum und erdrückenden Staatsschulden, unterstreicht die Dringlichkeit, auch in der Eurozone im kommenden Jahr die Zinspolitik wieder zu justieren.

Die Notenbank der EU genauso wie die der USA sehen keine andere Lösung dafür, die hohe und stetig steigende Verschuldung anders als mit langfristig niedrigeren Zinsen zu bewältigen.

Sowohl Wirtschaftsvertreter wie Politiker setzen die Notenbanken zunehmend unter Druck, die Zinsen ab 2024 schrittweise wieder zu senken, um in der EU einen potenziell noch härteren Wirtschaftsabschwung abzufedern und in den USA einer möglichen Rezession entgegenzuwirken.

Die Inflation wird langfristig bleiben

Für die Bürger bedeutet dies, dass die Inflation wahrscheinlich langfristig deutlich über zwei Prozent bleiben wird. Zudem werden Staatsanleihen in der Zukunft aller Voraussicht nach geringere Renditen bieten.

Aktuell liegt der Zinssatz im EZB-Gebiet bei 4,5 Prozent. Ein mögliches Absinken der Zinsen in 2024 könnte hier die Inflation, genauer gesagt die Stagflation, stärker antreiben als in den USA. Und bei einem tatsächlich eintretenden Zinsrückgang ist mit einem noch deutlich stärkeren Anstieg des Goldpreises zu rechnen.

All diese Faktoren sprechen die deutliche Sprache, das eigene Portfolio mit mehr Gold und auch Silber abzusichern.

„In Krisen, egal in welchen, suchen Menschen immer nach Sicherheit. Damit haben in Krisen immer Sachwerte wie beispielsweise Gold, die Sicherheit gegen Kaufkraftverluste des investierten Geldes bieten, Hochkonjunktur.“

Dr. Franz Hölzl, Vorstand der Auvesta Edelmetalle AG

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